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海运淡季能否有利于航空货运的复苏？

2023年航空货运业表现疲软，但一些分析师现在预计在今年后期，尤其是在当前海运处于淡季的背景下，航空货运量有望得到改善。

2023 年 8月 11 日 • 6 分钟阅读

承运商为满足疫情驱动的市场需求，对运力进行了大量投资，导致各种运输模式过剩供应，正持续给货运市场带来沉重压力。然而，鉴于充分的事实依据，我们对于2023年下半年保持谨慎乐观态度，尤其是对于从事航空货运业务的从业者而言。

随着需求放缓，全球海运、仓储和物流行业以及美国国内卡车运输和铁路都不同程度地出现了运力过剩的迹象。标普全球市场情报公司供应链运输咨询总监Paul Bingham将此现象形容为疫情后的“锯齿效应”，他认为这种效应目前在全球供应链中十分显著。

Bingham强调，当需求高峰期出现时，航运业便会增加运力、劳动力、设备和设施。然而，他指出这些新增加的举措存在滞后性，而正是这种滞后性导致过去几个月货运需求疲软。

鉴于潜在旺季存在一定的不确定性，我们所面临的问题在于如何实现需求与运力之间的平衡。DHL全球货运亚太区CEO Niki Frank表示“我们观察到，目前货量增长“持平”，考虑到市场存在的不确定性因素，市场上的所有参与者都需要采取灵活的方法来调整其运力。”

评估当前激增的运力

航空货运的情况同样如此。货运费率分析平台Xeneta的报告显示，2023年6月全球航空货运运力同比增长了8%。尽管供应量激增，但全球的计费重量的降幅仍保持在-1%，再现了2023年5月的市场表现。

同样，亚太航空公司协会 (AAPA) 2023年6月的初步交通数据也显示，全球贸易活动疲软。报告指出，2023年6月航空货运需求（以货运吨公里计算）同比下降了8.1%。相比之下，由于增加了更多的腹舱运力以满足乘客服务需求，所提供的运力略微增长了0.7%。

AAPA总干事Subhas Menon点评道：“今年上半年，由于亚太地区经济从疫情中强劲复苏，休闲和商务差旅需求激增，亚洲航空公司的国际乘客数量翻了两番，达到1.2亿人次。”

“同期，亚太地区的航空货运需求下降了10%。疫情后，人们的支出从商品转向服务，加之商品价格上涨等多种因素，都对全球航空货运市场造成了压力。AAPA指出，此外，集装箱运费相对于航空运费的下降也进一步抑制了对航空运输的需求。”

在其他地方，货运争夺战正在压低主要航线的运价，促使有报道称价格战可能正在进行。Xeneta最近的更新强调，航运商方面似乎仍然持消极态度。由于腹舱运力的恢复和可用，对全货机的需求恢复到疫情前的水平，货机航空公司目前正在对其航线和运力策略开展重大审查。

亚洲的出口情况显示，疫情后消费者支出从商品转向服务，再加上通货膨胀引发的经济增长停滞，这对全球贸易造成了显著影响。

2023年6月，中国的出口增长率从2023年5月的-7.5%下降至-12.4%。与此同时，据金融分析公司野村证券提供的数据，中国的进口同比增长率也从2023年5月的-4.5%下降至2023年6月的-6.8%。

根据数据提供商CEIC的官方数据，6月份台湾出口同比下降23%，越南出口下降11%，韩国出口下降6%。

从好的方面来看，野村证券的报告指出，在基于三个月滚动总额的数据中，印度的电子产品出口仍然表现强劲。将供应链转移到印度的好处正在逐渐显现，同时药品出口的增长也保持积极且稳定的状态。

尽管一些主要经济体在经济衰退的洪流中摇摇欲坠，但市场也仍有可能从2024年开始复苏。根据野村证券提供的数据，亚洲（日本除外）总出口领先指数在6月至7月间略微下滑，但在8月回升至82.6。

该分析公司认为，除日本外，亚洲的出口增长正在触底反弹，这将促使亚洲出口逐步恢复。出口将受到芯片周期回升、政策刺激支持中国进口的增长，以及亚洲内部贸易增强等因素的推动。

随着运力大幅增加，托运人重新审视其部署战略，未来几个月的需求走向仍然存在不确定性。

事实上，Xeneta强调了海运市场不存在旺季的可能性。如果托运人需要紧急发货或消费者支出突然增加，这可能会在今年晚些时候促进航空货运的复苏。

然而，由于西方需求疲软、美国经济衰退延迟以及欧洲经济衰退加剧的风险不断上升，亚洲出口复苏可能缓慢且坎坷，因此应控制预期。

航空货运形势仍然非常不稳定，因为它随时可能从海上供应链中断中受益，同时也不能排除年底货运量激增的可能性。

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